自2023年827新政以来，A股IPO节奏明显放缓，上市公司并购重组则迎来战略机遇期。市场角度，上市公司自身就有通过并购重组进行产业整合的客观需求；而在目前外部环境下，并购重组也势必将成为投资机构优先考虑的退出路径选项。政策层面，2024年2月，证监会也专门召开支持上市公司并购重组座谈会，并表示将多措并举活跃并购重组市场，诸如要提高对重组估值的包容性，支持交易双方在市场化协商的基础上合理确定交易作价；支持上市公司（包括非同一控制下的上市公司）之间的吸收合并，进一步拓宽多元化退出渠道等。

2024年4月国务院更是印发资本市场第三个“国九条”，明确提出，鼓励上市公司聚焦主业，综合运用并购重组、股权激励等方式提高发展质量。完善吸收合并等政策规定，鼓励引导头部公司立足主业加大对产业链上市公司的整合力度。

在此背景下，环球律师事务所合伙人、微信公众号ListCo主理人刘成伟结合新《公司法》的修订以及上市公司并购重组的监管规则及市场案例等，就上市公司重组的相关监管要点及实操重点等与大家进行系列讲座交流分享，共包含六个主题：新《公司法》对并购重组交易的影响、上市公司重组的交易类型与界定指标、上市公司重组的交易流程与信息披露、上市公司重组的估值定价与业绩对赌、上市公司重组的支付工具与配套融资、上市公司重组的特定类型——吸收合并。本次分享将会针对“新《公司法》对并购重组交易的影响”展开。

主要内容：

1. 新《公司法》的重大影响——从交易视角

2. 对并购的影响——股东优先权及转让限制

3. 对重组的影响——简易合并及小规模合并

4. 对融资的影响——授权资本制及融资工具

5. 对PE投资的影响——投资方式及连带责任

6. 对PE投资的影响——投资人特殊权利条款