2024 年，中国上市公司并购重组市场机遇与挑战并存。国务院资本市场新 “国九条”、证监会 “并购六条” 等重磅政策相继落地，沪深等多地顺势推出系列举措与行动方案，全力为上市公司并购重组 “保驾护航”。在此背景下，资本市场并购交易活力迸发，尽显韧性，各类并购活动于复杂宏观经济形势中踊跃开展。当下，上市公司并购重组已化作推动产业升级、优化资源配置、提升企业竞争力的关键力量。

 

在此背景下，2024年12月6日，环球律师事务所携手伦敦证券交易所集团（LSEG）、律商联讯LexisNexis，成功举办了“2024上市公司并购重组回顾与展望”四地巡回北京场研讨会。

 

环球律师事务所刘成伟

 

刘成伟为研讨会开幕致辞。他首先向出席本次研讨会的各位嘉宾及业界同仁表达了热烈的欢迎和衷心的感谢。刘成伟表示，此次研讨会旨在搭建一个交流与合作的平台，共同探讨并购重组领域的热点问题和未来趋势，期待与会者能够积极分享见解，共同推动市场的健康发展。

 

LSEG中国区投行业务负责人徐畅

 

LSEG中国区投行业务负责人徐畅带来了主题为 “全球及中国大陆地区并购市场回顾” 的深度分享。徐畅围绕全球并购交易活动、中国大陆地区并购交易活动展开，展示了不同市场的交易状况。同时，徐畅深入分析了五十亿美元以上超大规模并购、私募基金支持的并购交易，揭示其独特特征与影响。徐畅还进行了并购标的行业分析，为各行业发展提供思路。最后她聚焦涉及中国大陆地区的跨境并购交易，阐述其现状与趋势。

 

环球律师事务所刘成伟

 

刘成伟围绕“上市公司并购重组政策动态与监管框架”进行了精彩的分享。首先，刘成伟详细解读了上市公司监管规则体系，该体系包含信息披露、公司治理、并购重组等四类覆盖内容，且明确了各自的监管职责，为理解上市公司规范运作构建了清晰框架。刘成伟随后梳理并购重组自 2023 年以来的发展进程。同时，刘成伟律师对并购六条进行了细致解析，分别从助力新质生产力发展、加大产业整合支持力度、提升监管包容度、提高支付灵活性和审核效率等关键维度展开，为上市公司在并购重组实践中提供了明确的方向指引。此外，针对重组办法修订要点、锁定期规则优化、发行股份购买资产条件调整、审核程序类型以及跨境换股等核心要点，刘成伟律师均进行了全方位深入阐释，将复杂的专业内容以通俗易懂的方式呈现出来。最后，他介绍了上市公司监管规则体系在证监会和交易所两个层面的构成要素，以及并购重组监管框架所涵盖的基础规则、收购规则和重组规则等内容，成功为与会者勾勒出一幅完整且详尽的上市公司并购重组政策与监管全景图，有助于各方深入洞悉该领域的动态变化与整体格局。

 

环球律师事务所刘宪来

 

刘宪来围绕 “上市公司参与并购基金的最新实践与问题解析” 进行了深入讲解。刘宪来首先明确阐述了上市公司投资私募基金的主要监管要求，为上市公司在该领域的投资行为划定了合规边界，使参会者清晰了解到在开展相关投资时需遵循的准则和规范。接着，他通过详实的案例展示，深入剖析了上市公司参与并购基金的多种路径，从实际操作层面为上市公司提供了具有借鉴意义的范例，帮助其更好地理解如何有效参与并购基金投资。在上市公司参与并购基金投资中涉及的关联交易与同业竞争问题上，刘宪来凭借专业知识和丰富经验，深入解读其中的复杂关系及潜在风险，为上市公司在处理此类问题时提供了清晰的思路和应对策略，确保其投资活动合法合规且风险可控。最后，针对上市公司参与并购基金的退出关注点，刘宪来详细分析了各种影响因素及关键要点，助力上市公司在投资退出阶段能够做出更为明智的决策，实现投资收益的最大化。刘宪来的分享为上市公司在参与并购基金相关事宜上提供了全面且实用的指导，对推动上市公司在并购基金领域的健康发展具有积极意义。

 

环球律师事务所马晓煜

 

马晓煜就 “并购重组中的税务考量” 进行了全面且深入的分享。马晓煜首先对并购重组的税务考量概览展开介绍，以专业且清晰的阐述方式，让与会者快速建立起对并购重组税务整体框架的认知，明确了税务考量在并购活动中的关键地位与主要涉及方面。接着，马晓煜深入探讨了特殊场景下并购重组税收优惠的适用。她运用大量详实的案例，深入分析不同特殊情境中税收优惠政策的应用条件与实际操作要点，引导企业在复杂情况下充分利用政策优势，合理降低税务成本，为企业在并购重组中的税务筹划提供了极具针对性和可操作性的思路。最后，马晓煜聚焦并购重组常见税务问题。凭借其丰富的实践经验和对税务法规的精准把握，精准识别企业在并购重组过程中容易遇到的税务风险点与误区，并提出切实有效的应对措施和解决方案，帮助企业有效防范税务风险，确保并购重组活动在税务方面的合规性与稳定性。

 

环球律师事务所张桐

 

张桐就“ESG披露新规下上市公司并购交易”的核心议题，为与会者带来了深度剖析与前瞻思考。张桐首先概述了当前并购市场的监管趋势，特别是ESG（环境、社会和治理）因素如何成为新的监管焦点。他强调，随着全球可持续发展理念深入人心，ESG信息披露已成为并购交易中不可或缺的一环，对交易结构、风险评估及后续整合均产生深远影响。紧接着，张桐深入探讨了并购交易中的ESG信息披露要求，包括其对ESG报告的具体影响、披露标准的提升以及潜在的法律责任。他指出，准确、全面的ESG信息披露不仅能增强投资者信心，也是企业合规运营、避免法律风险的必要之举。此外，张桐律师还详细解读了中国ESG披露的相关法律法规、披露主体、基本原则及核心议题，为参会者提供了详尽的本土实践指南。他结合具体案例，分析了中国企业在并购交易中如何有效应对ESG披露挑战，实现可持续发展与合规双赢。

 

本次“2024上市公司并购重组回顾与展望”四地巡回研讨会北京场圆满结束。此次研讨会不仅搭建了专业交流与合作的平台，更激发了与会者对并购重组领域的深度思考与创新灵感。感谢所有参与者的热情参与和积极贡献，期待未来我们能继续携手，共同推动上市公司并购重组市场的健康发展，迎接更加辉煌的明天。

 

2024年12月，环球律师事务所携手伦敦证券交易所集团（LSEG）、律商联讯LexisNexis，特此举办“2024上市公司并购重组回顾与展望”四地巡回研讨会。此次研讨会将深入探讨上市公司并购重组领域的最新进展与热点问题，包括收购、重组、重整等交易类型，以及合规治理、争议解决策略，还有控制权争夺等复杂议题。我们期待通过此次巡回系列研讨会促进参会者之间的交流与合作，共同推动并购重组市场的持续健康发展。欢迎各位的莅临！

 

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