2019年6月14日,由深圳国际仲裁院(深圳仲裁委员会,下称“深国仲”)和深圳市投资基金同业公会共同主办、深圳证券期货业纠纷调解中心支持、环球律师事务所承办的“新形势下金融资管争议热点问题研讨会”在深圳马哥孛罗酒店成功举行。深国仲院长助理、深圳证券期货业纠纷调解中心副秘书长杨涛先生出席会议并致辞,深国仲仲裁员、北京大学法学院副教授洪艳蓉女士,国信证券资产管理总部合规管理部负责人朱学峰先生,环球律师事务所合伙人王悦律师,深国仲仲裁员、环球律师事务所合伙人张愉庆律师进行主题发言,包括仲裁员、金融机构和投资机构代表、专家学者以及律师等近300人参加了本次研讨会。
杨涛先生在致辞中指出,近年来深国仲受理的金融资管争议案件大幅增长,深国仲此前对此有一定预判,且有计划地提前储备仲裁员、调整内设机构和人员,但该等争议的增长也的确超过预期。深国仲在受理此类案件过程中发现,该类纠纷发生和增长的原因从大形势上讲包括复杂的国际国内形势变化和监管政策调整两个方面,从裁判角度讲则是产生于合同条款设计和履约安排两个方面。当然,各方对金融资管争议中关键、热点问题的不同看法,也是此类争议产生的重要原因。为此,深国仲希望通过本次研讨会在一些关键的问题上形成共识,以便提高预期,更好地防范风险和化解纠纷,共同为行业健康发展出一分力。
致辞环节结束,研讨会正式进入主题发言环节。首先发言的是深国仲仲裁员、北京大学法学院副教授洪艳蓉女士。围绕股票质押式回购业务,她从“兴、危、险、势”四个方面总结了该业务的市场发展和当下热点,说明该业务的操作特点,总结该业务的定性及其法律适用。最后,她从履约保障比例与风险控制、标的证券及其孳息的担保品适格性等方面重点分析了该类纠纷中的主要争议焦点与处理思路。
随后发言的是环球律师事务所合伙人王悦律师。他的发言围绕“资管业务中差额补足协议的效力认定”展开。他首先以差额补足协议的司法案例情况引入对相关法律问题的探讨,随后明确了本次讨论的语境是资管业务项下针对劣后方的差额补足要求,再结合其代理的经典案例,就差额补足协议所涉及的主要争议点和法律问题,如合同性质认定、是否构成刚性兑付、法律效力等,展开深入探讨。
深国仲仲裁员、环球律师事务所合伙人张愉庆律师的发言主题是“金融监管政策对合同效力的影响——以《资管新规》为例”。他首先分析了法院引用《资管新规》论述资管业务合同效力的案例,详细说明各案法律关系和主要争议焦点及法律问题,随后总结了该等案例所反映出的法院裁判思路和着力引导点,并据此展望法院未来对资管业务争议的审判思路趋势和合同效力认定路径,提示在开展资管业务时要密切关注金融监管政策和最新司法动向。
国信证券资产管理总部合规管理部负责人朱学峰先生的发言围绕“《资管新规》及《细则》背景下通道类业务合同效力及管理人法律责任分析”展开。他围绕通道业务,详细介绍了通道业务的种类及特点、《资管新规》关于通道业务的规定,并对通道业务合同的效力及违规开展通道业务管理人的法律责任进行深入探讨。
主题演讲结束后,四位主讲嘉宾围绕收益权、差额补足安排以及通道业务等问题和与会者进行了长时间的互动和交流。与会者均表示本次会议契合主题,通过专业嘉宾对于金融资管争议热点问题的分析和探讨,展望未来金融审判趋势,并对金融机构和法律从业者在《资管新规》背景下的实务工作给出有益建议,收获很多。本次研讨会在热烈的掌声中圆满落幕。